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A.定息—定息互换
B.浮息—浮息互换
C.浮息—定息互换
D.本金—本金互换
A.在付息日,该浮息债的价值等于面值
B.该浮息债的价值为9724.2万美元
C.该固息债的价值为9613.2万美元
D.该互换的价值为-111万美元
LIBOR零息曲线从即期到1.5年期为水平5%(连续复利)。2年期和3年期的每半年支付一次的互换利率分别为5.4%和5.6%。估计期限为2年、2.5年及3年的LIBOR零息利率(假定2.5年互换利率为2年及3年互换利率的平均值)。
日 期 | LIBOR |
2007.1.1 | 6.25% |
2007.3.31 | 6.30 |
2007.6.30 | 6.50 |
2007.9.30 | 6.75 |
2007.12.31 | 6.60 |
2008.3.31 | 6.45 |
2008.6.30 | 6.70 |
2008.9.30 | 6.90 |
2008.12.31 | 7.00 |
要求:运用零息法登记各季度的会计分录。
A.定息债券
B.浮息债券
C.非上市债券
D.贴现债券
A.10%
B.5%
C.7%
D.6%
期收益率定价。如果到期收益率上升至9%,运用久期概念预测价格的变化是多少?
(2)票面利率为6%的附息债券,每半年付息一次,凸性为120,以面值的80%出售,并且以8%的到期收益率定价。如果到期收益率上升至9.5%,价格变动的百分比中凸性贡献有多大?
(3)票面利率为8%的附息债券,每年付息一次,到期收益率10%,麦考利久期是9年。债券的修正久期是多少?
(4)当利率下降,溢价发行的30年期债券的久期()。
A.上升
B.下降
C.持平
D.先上升,再下降
(5)如果债券投资经理将一只债券互换成另一只具有相同期限、相同票面利率和信用等级但是到期收益率更高的债券,这种互换称为()。
A.替代互换
B.利率预期互换
C.税收互换
D.市场间价差互换
(6)以下哪种债券的久期最长()。
A.期限8年,6%票面利率
B.期限8年,11%票面利率
C.期限15年,6%票面利率
D.期限15年,11%票面利率
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