题目内容
（请给出正确答案）
[主观题]
计算分析题：
计算分析题：
某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。
已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.6%。同期市场上所有股票的平均收益率为10%，无风险收益率为6%。
要求：
（1）根据Ａ、Ｂ、Ｃ股票的β系数，分别
计算分析题：
某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。
已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.6%。同期市场上所有股票的平均收益率为10%，无风险收益率为6%。
要求：
（1）根据Ａ、Ｂ、Ｃ股票的β系数，分别
提问人：网友lixin080108
发布时间：2022-01-19
参考答案
解析：（1）A股票的β＞1，说明该股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险（或A股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的1.5倍）
B股票的β=1，说明该股票所承担的系统风险与市场投资组合的风险一致（或B股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险）
C股票的β＜1，说明该股票所承担的系统风险小于市场投资组合的风险（或C股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的0.5倍）
（2）A股票的必要收益率=6％+1.5×（10％-6％）=12％
（3）甲种投资组合的β系数=1.5×50％+1.0×30％+0.5×20％=1.15
甲种投资组合的风险收益率=1.15×（10％-6％）=4.6％
（4）乙种投资组合的β系数=3.6％/（10％-6％）=0.9
乙种投资组合的必要收益率=6％+3.6％=9.6％
或者：乙种投资组合的必要收益率=6％+0.9×（10%-6%）=9.6％
（5）甲种投资组合的β系数（1.15）大于乙种投资组合的β系数（0.9），说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险
B股票的β=1，说明该股票所承担的系统风险与市场投资组合的风险一致（或B股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险）
C股票的β＜1，说明该股票所承担的系统风险小于市场投资组合的风险（或C股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的0.5倍）
（2）A股票的必要收益率=6％+1.5×（10％-6％）=12％
（3）甲种投资组合的β系数=1.5×50％+1.0×30％+0.5×20％=1.15
甲种投资组合的风险收益率=1.15×（10％-6％）=4.6％
（4）乙种投资组合的β系数=3.6％/（10％-6％）=0.9
乙种投资组合的必要收益率=6％+3.6％=9.6％
或者：乙种投资组合的必要收益率=6％+0.9×（10%-6%）=9.6％
（5）甲种投资组合的β系数（1.15）大于乙种投资组合的β系数（0.9），说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险
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