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[单选题]
假设你有100万元，有以下两种资产来构造组合： （1）无风险资产年利率12%； （2）风险资产，期望收益率30%，标准差40%。 构造的组合方差为30%,则组合期望收益率是多少（）？
A.23.5%
B.24.5%
C.25.5%
D.26.5%
提问人：网友mutoushanshu
发布时间：2022-01-06
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第1题
论述题1: 假设有两家公司A和B，它们每年的息税前收益都是1000万元。两家公司具有不同的资本结构，A公司的资本全部由股本组成，为100万股，金融市场对该公司股票的预期收益率为10%。A公司的价值可以通过永续年金计算公式得到，即PVA=1000/10%=10000万元，则A公司的股票价格为100元/股。B公司的资本中有4000万元为企业债券，年利率是8%，即每年需要支付利息320万元。假定无风险利率为8%，B公司的股份数为60万股。 （1）请用无套利原理分析一下B公司股票的价格理论上应该为多少？（2）如果B公司股票的实际市场价格大于理论价格应该如何进行无风险套利，如果实际市场价格小于理论价格应该如何进行无风险套利。分别给出相应的套利策略，并自拟一个实际市场价格计算套利收益。
第2题
某公司2014-2016年资产负债表中相关资料如下表： [图] ...
某公司2014-2016年资产负债表中相关资料如下表：
要求：（1）计算各年现金比率；（2）分析该公司短期偿债能力变化趋势，并对其偿债能力做出判断。（计算结果保留两位小数）
第3题
A公司是一家制造企业，现在正考虑投产一新产品，其有关资料如下：
（1）A公司目前拥有资金2000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%；权益资金1200万元，股数100万股。公司目前的销售收入为1000万元，变动成本率为40%，固定付现成本为80万元，固定非付现成本为20万元。
（2）公司拟投产一种新产品，新产品的市场适销期为5年。该产品的生产可以利用企业原有的一台设备，此外还要购置一台配套设备。
（3）1日设备当初购买成本40万元；税法规定该类设备的折旧年限为10年，残值率为10%，按直线法计提折旧，已经使用5年，预计尚可使用年限5年，5年后的最终残值为0，设备当前变现价值为10万元，已经商量好了一家买方。
（4）新设备买价为80万元，税法规定该类设备的折旧年限10年、残值率10%，按直线法计提折旧。使用5年后的变现价值估计为5万元。
（5）新产品投产后，预计每年的销售收入会增加200万元，假设变动成本率仍为40%，固定付现成本会增加16万元。
（6）生产部门估计新产品的生产还需要增加20万元的营业流动资产。
（7）公司过去没有投产过类似新产品项目，但新项目与另一家上市公司的经营项目类似，该上市公司的β为1.5，其资产负债率为60%，目前证券市场的无风险报酬率为5%，证券市场的平均报酬率为15%。
（8）公司投资所需要增加的资金现有两个方案可供选择：按10%的利率发行债券（方案1）；按每股20元发行新股（方案2）。
（9）所得税税率均为25%。
要求：
（1）确定增加新产品生产前的每年的息前税前利润；
（2）确定增加新产品生产后的每年的息前税前利润；
（3）确定追加股票筹资和追加负债筹资的每股收益相等的销售额；
（4）该公司以降低联合杠杆系数，取得较高每股收益作为改进经营计划的标准，填写下表，并判断公司应采用何种筹资方式，说明原因；
（5）若根据（4）所确定的筹资方式为新项目筹资，计算评价该项目使用的折现率（百分位取整）：
（6）计算投资新产品的净现值。
第4题
如果投资者只有股票基金和债券基金两种风险基金进行投资并且要求14%的收益率，其中股票收益率20%，标准差30%；债券收益率12%，标准差15%。那么他投资股票基金的比例应该是（ ）。
A、15%
B、25%
C、30%
D、50%
第5题
考虑一个风险组合A，其期望收益率为8.9%，标准差为11.45%。当国库券的利率为5%时，其夏普比率，即资产配置线的斜率为（ ）。
A、0.32
B、0.33
C、0.34
D、0.35
第6题
考虑以下你管理的风险资产组合和无风险资产组合的信息：
=11%,
=15%,
=5%。你的委托人要把他的总投资预算的多大一部分投资于你的风险资产组合中才能使他的总投资预期回报率等于8%？ （ ）
=11%,=15%,=5%。你的委托人要把他的总投资预算的多大一部分投资于你的风险资产组合中才能使他的总投资预期回报率等于8%？ （ ）
A、30%
B、40%
C、50%
D、60%
