以过去的风险溢价为参考，投资者估计标准普尔500股票资产组合的预期年度HPR为多少？假定当期无风险

A.普通股股东对企业的投资风险大于债券投资者，因而会在债券投资者要求的收益率上在要求一定的风险溢价，这是债券收益加风险溢价法的理论依据

B.债券收益加风险溢价法下，权益的成本公

C.风险溢价是凭借经验估计的，一般认为某企业普通股风险溢价对自己发行的债券来讲，在3070～5％

D.估计 的另一种方法是使用历史数据分析，即比较过去不同年份的权益收益率和债务收益率

A.过去收益估计

B. 现在收益估计

C. 未来收益估计

D. 长期收益估计

A.市场风险溢价，通常被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

B.几何平均法得出的预期风险溢价，一般情况下比算术平均法要低一些

C.估计市场收益率最常见的方法是进行历史数据分析

D.金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据

A.通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率

B. 估计β系数时，如果公司风险特征发生了重大变化，应当使用变化后的年份作为预测期长度

C. 金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据

D. 为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

A.通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率

B.公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计贝塔值时应使用发行债券日之后的交易数据计算

C.金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据

D.为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

A.通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率

B.公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计B系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算

C.金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据

D.为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

A.通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率

B.公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算

C.金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据

D.为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

A.通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率

B.公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算

C.为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

D.金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据

A．通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率

B．估计β系数时，如果公司风险特征发生了重大变化，应当使用变化后的年份作为预测期长度

C．金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据

D．为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

下列关于“运用资本资产定价模型估计权益成本”的表述中，错误的是（）。

A.通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率

B.公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算

C.金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据

D.为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率