营运资金亦称（），有广义和狭义两种理解。

下列关于营运资本的表述，错误的是

A、营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较

B、当流动资产大于流动负债时，表明长期资本的数额小于长期资产

C、极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力

D、在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标，营运资本的合理性主要通过流动性比率评价

国际营运资金管理必须考虑的环境因素主要有（）

A. 外汇暴露风险

B. 地理与自然环境

C. 政策优惠条件

D. 资金转移的时滞

E. 政府政策限制

此题为判断题(对，错)。

狭义的营运资金是指净营运资金，即流动资产减（　　）的差额。

（　　）是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间。

营运资金数额的多少与现金循环周期的变化密切相关。一般而言，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越（　　）。

现金管理的目标是要在现金的流动性与（　　）之间进行权衡选择

某投资项目年营业收入为180万元，年付现成本为60万元，年折旧额为40万元，所得税税率为25%，则该项目年经营净现金流量为（ ）万元。

A、81.8

B、100

C、82.4

D、118

长期投资决策中，不宜作为贴现率进行投资项目评价的是（ ）。

A、拟投资项目的权益资本必要收益率

B、拟投资项目的资本成本

C、社会的投资机会成本

D、行业基准资金收益率

在存在风险的前提下，我们无法预先得知一个新项目实际发生的现金流量，但是可以估计项目现金流量可能发生的结果及其结果发生的概率。