资本资产定价模型(CAPM)是基于组合选择理论的一个均衡理论。下图描述了在均衡状态下风险和收益的权衡关系,其中,M代表由风险股票构成的市场组合。rf表示无风险收益率,E(rM)和σM分别表示市场组合M的期望收益率和风险。下列哪个说法是正确的? ()
A.投资者2持有的资产组合比投资者1持有的资产组合有效
B.投资者1和投资者2将投资同等数额的钱在风险股票中
C.投资者2将投更多的钱在风险股票中
D.投资者2是风险追求者
A.投资者2持有的资产组合比投资者1持有的资产组合有效
B.投资者1和投资者2将投资同等数额的钱在风险股票中
C.投资者2将投更多的钱在风险股票中
D.投资者2是风险追求者
A、给定风险水平的条件下,预期回报率最大的组合即是有效组合
B、任何一个有效组合中各个风险资产的相对构成比例是相同的
C、每个投资者的最优投资组合都是切点组合(Tangency Portfolio)
D、“卖空无风险资产、投资切点组合”的投资策略具有杠杆效应
A、组合中各资产之间的相关性越小,组合的分散风险效果越好
B、对组合进行保险的成本小于对组合中各项资产分别进行保险的成本之和
C、风险管理的基本目标是尽可能地将风险降到最低
D、风险管理决策本质上是权衡收益和风险的过程
A、是理性经济人对待风险的一种态度
B、可以反映人们为了消除风险而愿意付出的成本
C、意味着边际效用递减的效用函数
D、以上均正确
A、只有不可分散的系统风险才会得到风险补偿
B、波动大的股票一定具有高的预期收益率
C、切点组合和市场组合将一模一样
D、指数化被动投资策略是一种有效的投资策略
A、其余投资机会的平均回报率
B、其余投资机会中的最大回报率
C、风险特征可比的投资机会的回报率
D、以上均可
A、做空10份股指期货合约
B、做多10份股指期货合约
C、做空20份股指期货合约
D、做多20份股指期货合约
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