通过分散化来降低投资组合风险的效果取决于组合中资产的相关性。

多元化投资能否有效降低风险，关键在于（）。

根据组合选择理论，风险资产的最优组合需取决于每个投资者的偏好。

资本资产定价模型（CAPM）表明，在市场均衡状态下，任何投资者对不同风险资产的相对投资比例将与构成市场组合的不同风险资产的市值占比相同。

指数化策略（Indexing Strategy）是一种被动（或消极）的投资策略。

股利折现模型中的市场资本化率需要利用资本资产定价模型（CAPM）来确定。

一家共同基金为投资者提供安全的货币基金，它的当前利率为0.045。该共同基金也提供激进型的证券投资基金，历史的预期收益率和标准差分别为0.20和0.25。 （1）推导并写出“风险-收益”权衡关系的方程。 （2）投资者承担单位风险所能得到的预期收益率是多少？ （3）如果某投资者要求的预期收益率为0.15，那么应当如何配置资金？相应的风险多大？

过去20年间，超过85%的股票型基金业绩差于标普500指数的表现，这一事实说明资本资产定价模型（CAPM）是无效的。

Suppose that risk-free rate is 6%, the current spot price of gold is 400, the storage cost rate of gold is 0.02. What must the forward price of gold be?