利率期限结构理论是基于()因素分别建立起来的。
A.未来利率变动方向的预期
B.流动性溢价
C.市场效率低下 ♂|
D.投资者的不成熟
A.未来利率变动方向的预期
B.流动性溢价
C.市场效率低下 ♂|
D.投资者的不成熟
利率期限结构理论就是基于市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论等三种因素建立起来的。()
利率期限结构理论不是基于()因素建立起来的。
A. 对未来利率变动方向的预期
B. 债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C. 债券预期收益中不存在的流动性溢价
D. 市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍
A.对未来利率变动方向的预期
B.国内外利率的差值
C.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
D.债券预期收益中可能存在的流动性折价
E.市场效率低下或者资金从长期向短期市场流动可能存在的障碍
利率期限结构理论是基于()建立起来的。①市场预期理论②流动性偏好理论③市场分割理论④理性预期理论
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②③④
A.不同到期期限的债券是不能相互替代的;
B.不同到期期限的债券是可以完全替代的;
C.长期债券优于短期债券;
D.长期利率是预期短期利率的平均值。
试分别运用利率期限结构利率的三种主要理论对债券市场中以下三个重要经验事实加以解释:
(1)不同期限的债券,其收益率随时间一起波动。
(2)如果短期利率较低,收益率曲线更趋于向上倾斜;如果短期利率高,则收益率曲线更趋于向下倾斜。
(3)收益率曲线几乎总是向上倾斜。
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