5月10日,某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌,于是以3000美元/吨卖出9月份交割的铜期
5月10日,某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌,于是以3000美元/吨卖出9月份交割的铜期货合约进行套期保值。同时,为了防止铜价上涨造成的期货市场上的损失,以60美元/吨的权利金,买入9月份执行价格为2950美元/吨的铜看涨期权合约。到了9月1日,期货价格涨到3280美元/吨,若该企业执行期权,并按照市场价格将期货部位平仓,则该企业在期货、期权市场上的交易结果是()。(忽略佣金成本)
5月10日,某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌,于是以3000美元/吨卖出9月份交割的铜期货合约进行套期保值。同时,为了防止铜价上涨造成的期货市场上的损失,以60美元/吨的权利金,买入9月份执行价格为2950美元/吨的铜看涨期权合约。到了9月1日,期货价格涨到3280美元/吨,若该企业执行期权,并按照市场价格将期货部位平仓,则该企业在期货、期权市场上的交易结果是()。(忽略佣金成本)
A.净盈利20
B.净亏损10
C.净盈利10
D.净亏损20
A.现货市场亏损1500000元
B.现货市场盈利1500000元
C.期货市场盈利1375000元
D.期货市场亏损1375000元
A.盈利1375000元
B.亏损1375000元
C.盈利1525000元
D.亏损1525000元
A.风险对冲
B.风险规避
C.风险转移
D.风险转换
货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。8月10日,电缆厂实施点价,以65000元/吨的期货价格作为基准差,进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元/吨。则该进口商的交易结果是()。(不计手续费等费用)
A.基差走弱200元/吨,该进口商现货市场盈利1000元/吨
B.通过套期保值操作,铜的售价相当于67200元/吨
C.与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨
D.对该进口商而言,结束套期保值时的基差为200元/吨
请根据以下内容回答{TSE}题
某进口商5月份以67000元/吨的价格从国外进口铜,一时还没找到买主,为了回避日后价格下跌的风险,该进口商在期货交易所做了套期保值,以基差为-500元/吨的价格卖出3个月后到期的期货合约,同时在现货市场上积极寻找买家。6月中旬,有一铜杆厂认为铜价还将继续下跌,不愿意当时确定价格,经进口商和铜杆厂协商,同意以低于8月份到期的期货合约价格100元/吨的价格作为双方买卖现货的价格,并且由买方即铜杆厂确定8月1日至15日内上海金属交易所交易时间内的任何一天的8月份到期的期货合约价格为基准价格。8月10日,上海金属交易所8月的铜期货合约的收盘价跌至65700元/吨,铜杆厂认为铜价已跌得差不多了,决定以8月10日8月期铜价的收盘价为基准价计算现货买卖价。在该案例中:{Page}
(1)进口商5月份卖出的3个月后到期的铜期货合约价格为()元。
A.66500
B.67500
C.66000
D.67000
A.套期保值结束时的基差为200元/吨
B.与电缆厂实物交收的价格为36500元/吨
C.基差走弱200元/吨,现货市场盈利1000元/吨
D.通过套期保值,铜的售价相当于39200元/吨
A.卖出100张7月份铜期货合约
B. 买人100张7月份铜期货合约
C. 卖出50张7月份铜期货合约
D. 买人50张7月份铜期货合约
某经销商5月份购进100吨铜,为了规避价格下跌的风险。卖出20手8月份铜期货合约保值(此时基差为-600元/吨),并在现货市场寻找买家。某加工厂需要铜,但不愿意当时确定价格,经双方协商,同意采取买方叫价的方式,以8月份铜期货价格减150元/吨作为现货交易价格。8月12日期货合约跌至65 500元/吨,加工厂决定以此价格作为现货交易基准价格。次日,经销商以65 500元/吨平仓,结束了套期保值,则()。
A.盈利450元
B.盈利45 000元
C.盈利140 000元
D.亏损140 000元
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