期权的杠杆/弹性可以用期权价格的百分比变化率除以标的资产价格的百分比变化率进行计算

财务杠杆企=资产报酬率+所有者权益报酬率。()

牛市价差组合（bull spread）既可以由两只行权价格不同的看涨期权构成，也可以由两只行权价格不同的看跌期权构成

蝶式价差组合（butterfly spread）既可以由四只看涨期权构成，也可以由四只看跌期权构成

一份执行价格为K，到期日为T的看涨期权C(t,T)在t时刻的内在价值（intrinsic value）是max{S(t) - K, 0}

一份执行价格为K，到期日为T的看涨期权C(t,K,T)在t时刻的时间价值（intrinsic value）是C(t,K,T) - max{S(t) - K, 0}

底部跨式组合（bottom straddle）可以通过同时买入行权价格和到期日相同的看涨和看跌期权构成。

欧式看涨期权的买方行权时，相应的卖方（即空头）有义务在到期日以期权执行价卖出标的资产

欧式看跌期权的买方行权时，相应的卖方（即空头）有义务在到期日以期权执行价买入标的资产