题目内容
（请给出正确答案）
现在有一群投资者，其个别禀赋(endowment)与所有投资者加总的禀赋相比下较小，此状态亦为CAPM的其中一个假设。 若市场包含了以下三种系统性风险，其分别的风险溢酬如下表所示： 因子(factor) 风险溢酬(risk premium) 工业生产量 Industrial production (I) 7% 利率Interest rate (R) 2% 消费者信心水平 Consumer confidence (C) 5% 而个别股票报酬的公式为: r=15%+1.0I+0.5R+0.7C+e ，且短天期国库券(T-bill)利率为5%。 在使用套利定价理论(APT)下，该股票的报酬率为何？
A、11.5%
B、15%
C、16.5%
D、17.2%
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更多“现在有一群投资者，其个别禀赋（endowment)与所有投资…”相关的问题
A．投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷
B．与CAPM一样，APT假设投资者具有单一的投资期
C．资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小，却无法告诉投资者市场风险来自何处。APT明确指出了影响资产收益率的因素有哪些
D．APT建立在“一价原理”的基础上
A、低估，因为实际预期报酬>理论预期报酬
B、高估，因为实际预期报酬>理论预期报酬
C、低估，因为实际预期报酬 <理论预期报酬>
D、高估，因为实际预期报酬 <理论预期报酬>
A、是，因为组合E的预期报酬应为6%
B、是，因为组合E的预期报酬应为7.5%
C、是，因为组合E的预期报酬应小于5%
D、无法从题目信息判断
A、在组合E中卖$1，并在由(1/3A和2/3B)组成的投资组合中买$1
B、在组合E中买$1，并在由(1/3A和2/3B)组成的投资组合中卖$1
C、在组合E中卖$1，并在由(2/3A和1/3B)组成的投资组合中买$1
D、在组合E中买$1，并在由(2/3A和1/3B)组成的投资组合中卖$1
A、市场上股价被高估，所以应买入
B、市场上股价被高估，所以应放空
C、市场上股价被低估，所以应买入
D、市场上股价被低估，所以应放空
A、17%
B、26%
C、74%
D、83%
A、13%在股票；61%在债券
B、19%在股票；55%在债券
C、55%在股票；19%在债券
D、61%在股票；13%在债券
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