要测度某资产组合的业绩。时间加权收益率要优于货币加权收益率,因为:
A.当收益率不同时,时间加权收益率较高。
B.货币加权收益率假定所有投资都在第一天投入。
C.货币加权收益率只能够估计。
D.时间加权收益率不受资金投入和撤出的时机的影响。
A.当收益率不同时,时间加权收益率较高。
B.货币加权收益率假定所有投资都在第一天投入。
C.货币加权收益率只能够估计。
D.时间加权收益率不受资金投入和撤出的时机的影响。
A.当收益率不同时,时间加权收益率较高。
B.美元加权收益率假定所有投资都在第一天投入。
C.美元加权收益率只能够估计。
D.时间加权收益率不受资金投入和撤出的时机的影响。
“退休基金”是一个开放式基金,拥有5亿美元美国债券与国库券。该基金的资产组合的久期(包括国库券)在3—9年之间。根据一独立的固定收益测度服务指标的评价,该基金在过去的5年里业绩不俗。但是基金的领导想测度基金惟一的一个债券投资管理人的市场时机预测能力。一外部咨询机构提供了以下三种方案建议: a.方法I在每年年初考察债券资产组合的价值。并计算同样的资产组合持有一年可以获得的收益。将这一收益与基金的实际所得收益相比。 b.方法Ⅱ计算每一年债券与国库券的加权平均资产组合,使用长期债券市场指数和国库券指数来代替实际债券资产组合计算收益。例如,如果该资产组合平均而言65%为债券。35%为国库券。就计算将资产组合按65%长期债券指数和35%国库券比例投资的年收益率。将这一收益与每季度根据指数与经理的实际债券/国库券权重计算的年收益率相比。 c.方法ⅡI考察每个季度的净债券购买行为(买入的市场价值减去售出的市场价值)。如果每个季度买入额为正。则在净买入值变成负数时要评价债券业绩。正(负)的净购入额被经理视为看涨(跌)的标志。这种观点的正确性还有待考察。请从市场时机测度的角度对以上三种方案进行评价。
A.12%
B.14%
C.15%
D.16%
下列有关久期的叙述,不正确的是()。
A.久期是资产组合的预期收益率变化的测度
B.久期是使资产组合免疫于利率风险的一个重要工具
C.久期是对债券的每次息票利息和本金支付时间的加权平均,每次支付时间的权重是该支付现值在债券总价值中所占的比例
D.久期是固定收益资产组合管理中的一个关键概念
A.16%
B.14%
C.12%
D.15%
A.1.00%
B.8.80%
C.44.00%
D.50.00%
以下是关于C股票基金业绩和市场资产组合的数据: C股票基金 市场资产组合 平均收益率(%) 18 15 收益率标准差(%) 25 20 贝塔值 1.25 1.00 残差的标准差(%) 2 0 样本期间的无风险收益率是7% 计算C股票基金业绩的夏普测度,其值为_____。
A.1.00%
B.8.80%
C.44.00%
D.50.00%
A.1.00%
B.8.80%
C.44.00
D.50.00%
A.4.0%
B.20.00%
C.2.86%
D.0.8%
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