要求:
(1)计算不考虑期权的第一期项目的净现值;
(2)计算不考虑期权的第二期项目在2010年1月1日和2007年1月1日的净现值;
(3)如果考虑期权,判断属于看涨期权还是看跌期权;确定标的资产在2010年1月1日的价格和执行价格,并判断是否应该执行该期权;
(4)采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算考虑期权的第一期项目的净现值,并评价投资第一期项目是否有利。(P/A,10%,10)=6.1446,(P/A,10%,8)=5.3349,(P/F,10%,3)=0.7513,(P/F,4%,3)=0.8890
2、MN公司目前的股票市价为100元,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,有关资料如下:
(1)MN股票到期时间为半年的看涨期权和看跌期权具有相同的执行价格;
(2)MN股票的看涨期权目前内在价值为2元;
(3)年无风险利率为4%;
(4)半年内股票不派发红利。
假设该股票年收益率的标准差不变。
要求:
(1)假定半年后股价有上升与下降两种可能,其中上升时股票市价为133.33元,请按照二叉树模型计算看涨期权价值;
(2)根据平价定理计算看跌期权价值。
A. 如果提前偿还债券,一般所支付的价格要低于债券的面值
B. 债券的利息率一经确定,不得改变
C. 如果债券贴现发行,则不发生实际的付息行为
D. 付息方式多随付息频率而定
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