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某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲、乙两种资产组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们在甲种资产组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种资产组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%。
要求:
(1)根据A、B、C股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场组合而言
要求:
(1)根据A、B、C股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场组合而言
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(2)A股票的必要收益率
=8%+1.5×(12%-8%)=14%
(3)甲种资产组合的β系数
=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15
甲种资产组合的风险收益率
=1.15×(12%-8%)=4.6%
(4)乙种资产组合的β系数
=3.4%/(12%-8%)=0.85
乙种资产组合的必要收益率
=8%+3.4%=11.4%
(5)甲种资产组合的β系数(1.15)大于乙种资产组合的β系数(0.85),说明甲的投资风险大于乙的投资风险
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