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一种股票预计在2个月后会每股支付4美元红利,6个月后再支付4美元红利。股票价格为45美元,无风险年利率为6%(对任何到期日适用,连续复利计息)。一位投资者刚刚持有这种股票的12个月远期合约的空头头寸。此时远期价格以及远期合约的初始价值为
A.远期价格为39.45美元;远期合约的初始价值为0
B.远期价格为39.45美元;远期合约的初始价值为正
C.远期价格为38美元;远期合约的初始价值为0
D.远期价格为38美元;远期合约的初始价格无法判断
A.远期价格为39.45美元;远期合约的初始价值为0
B.远期价格为39.45美元;远期合约的初始价值为正
C.远期价格为38美元;远期合约的初始价值为0
D.远期价格为38美元;远期合约的初始价格无法判断
A、3月
B、6月
C、9月
D、没有合适的合约可以选择
A、A B公司可以进行货币互换
B、A B两公司不存在做利率可换的必要
C、A公司发行固定利率的欧洲美元债券,B公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款,之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本
D、A公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款,B公司发行固定利率的欧洲美元债券,之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本
A、与利率互换不同,货币互换交换本金,货币互换可以看成是不同币种债券的组合,再加上外汇市场交易
B、货币互换双方互换的是货币,它们之间各自的债权债务也会改变
C、货币互换主要是对资产和负债的币种进行搭配
D、货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失
A、看涨期权价值的上限由股票价值决定,C≤S
B、看涨期权处于虚值状态时,可以不执行,而处于实值状态时,看涨期权的价值高于其内在价值,所以其下限为Max[0,S-PV(X)],否则存在套利机会
C、同看涨期权一样,看跌期权价值的上限也是由股票价值决定,P≤S
D、看跌期权处于虚值状态,可以不执行,而处于实值状态时,看跌期权的价值高于其内在价值,所以其下限为。Max[0,PV(X)-S],否则存在套利机会
A、10元
B、12元
C、15元
D、18元
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